納斯達克
介紹超前意識性申明的很大解釋
本評估所載除歷史長河真相外的幾乎所有描述均為預估分析性描述。“小編相信”、“會”、“己經”、“顯著性檢驗”、“依然”、 “準備”、“預計”、“尋找合作伙伴”等語句和如此的展現模式有何意義認別預估分析性描述。小編的預估分析性描述其主要針對小編如今對未來發展時件和市場趨向的預計和預估，小編表示某些時件和市場趨向會會影晌小編的公司財務人員系統、生產經營作品、銷售戰略布局、預期和持續銷售運營的和對象或公司財務人員必須 。
以上預測分析性書面聲明獲得諸多風險控制、不認界定和舉個例子的影晌到，還比如但不局限于：新冠細菌增長的影晌到，還比如其對你說們物品各種需求的影晌到?新冠病菌暴發圖片的連續時期與在我們的操作的省份暴發圖片的情況嚴重程度上?新冠類病毒增長后的找回快慢?大家快速執行生產成本管理和業務員治愈戰略決策的特性?新冠新冠病毒爆發圖片自己們國際渠道的不便損害或自己普通型股的市場上參考價格，工司的關鍵和的競爭戰略；工司未來的發展生活的國際渠道進展；高端品牌和售后服務的具體需求和做；技能的動蕩；社會區域經濟概況；公眾形象和高端品牌；的競爭和售價的損害；鎮政府規范性文件方式；大部分社會區域經濟和商業性的概況的動蕩在我國國，和工司向韓國證券業買賣促進會會發送的評估書里面收錄的與下列任何人問題隱患或其它的問題隱患關于的如果。因為一些問題隱患、不知道性和如果，本評估書中討論稿的未來的發展生活活動和變化趨勢已經沒有突發，實際上報告單已經與展望性陳訴中的目標或試探都存在非常大不便之間的關系。
你身體應有把分折性的稱述視作對素十年慘案的分折。分折性稱述中體現的慘案和癥狀也許是沒辦法實行或發生的。也許小編而言分折性稱述所體現的預期收益是合理合法的，但小編不是保護素十年的結局、活動內容層次、營業額或經驗。除支持國家法律標準要求外，小編不制造在本報表日期時間后升級其余分折性證明函或使這一些證明函符合國家現實的結局或制定預期收益的權責。
監管層對財務管理現狀探討和營業成績的計劃方案和探討
下例有關系本廠家合作經營財報及財會壯況的討論會及探討，應一同把本廠家未獲內審的并入財會季度季度報表基本還有基本他財會資料一同閱讀寫作，大家未獲內審的財會季度季度報表是給出英國普遍認為人工原理（“美堪稱財會方式”）編寫的。還有，本公司不予審計局的金融爆表和本表6-K中其中包含的錢財資料呈現了本工司的進行成交，并已工作好，就仿佛本工司當下的工司格局在有關前三天都已經不足似得。
當頁含蓋預測性答辯詞。這部分預測性答辯詞受各式各樣主觀影響基本要素、安全投資隱患和不來確判定的影向，這部分主觀影響基本要素、安全投資隱患和不來確判定幾率誘發事實上結論與這部分預測性答辯詞中造成的結論會存在巨大文化差異。前者，因此這部分主觀影響基本要素、安全投資隱患和不來確判定，預測性案件幾率沒有的發生。相應的主觀影響基本要素、安全投資隱患和不來確判定包涵但不只限表6-K中“銷售業務”、“安全隱患關鍵因素”一截和的章回中座談的方面。網友應重視不需要頻繁依靠展望性描述，這種描述反映了了累計表6-K年份菅理層的品牌理念和個人意見。你們不會義務教育法公開監督更行或合并一切展望性申明，無論怎樣是致使新信息內容、十年后的中國行為或另外情況。見“介紹展望性證明的特備解釋”
關系當我們加盟成績的要點基本要素
實施本公司業務計劃所需的營運資金很可能由通過發行本公司股權、債券、與債券掛鉤的證券和/或與股權掛鉤證券所獲得的資金以及本公司產生的收入提供。無法保證我們的收入足以支持和維持我們的運營，或者我們能夠在當前的經濟環境下獲得股權/債券融資。如果我們沒有足夠的營運資金，并且無法產生足夠的收入或籌集額外資金，我們可能會推遲完成或大幅縮小我們當前業務計劃的范圍；推遲我們的一些研發和臨床或營銷工作；推遲雇用新人員；或者，在某些嚴重的財務狀況下大幅度削減或停止我們的業務。
.我大企業大企業以前的管理銷售業績并不會更準確影響.我大企業大企業如今基本進行的業務量。故此，您可以綜合了解.我大企業大企業的將來進步潛力，綜合了解到初期大企業在源源不斷進步的賣場中均歷程的安全隱患分析和不選擇性，而是不.我大企業大企業這位年代的典例大企業。這之中點安全隱患分析和不選擇性與.我大企業大企業的下類能力素質關干：
●吸引女生更大老企業并曾加每家老企業的經費支出；
●增加產品出名度，陪養投資者忠誠可愛度；
●克服竟爭性市場上狀況；
●防范監督自然環境的發生改變；
●方法與知識點產權證相關的安全風險；
●更有效操控我的的成本和服務費；
●籌款足夠了的本金來維護和擴張當我們的業務量；
●吸引女生、成為和獎勵激勵優秀人數；和
●提高人們的工藝，以適配新設備的增加研發部門。
與終止2019年9月30前段時間6個月大比起來，到2020年9月30現在76月生意公司業績為：
收錄
自己的工資主耍出自六種中葯中藥材（“中醫飲片”）物料的制作和銷售：近代中要中要方制劑、特制中要中要方制劑、一般的中要中要方制劑和藥食同源物料（“藥食同源”）。西藥飲片是我國普通的西藥保健理療物品原料的另外一種生活定義，也是近來來的發展出來的另外一種生活物品原料。與截止2019年9月30目前八八個月相對，當我們的總納入提高了645354外幣，即載止2020年9月30當前5個月大提升了20%。增大的重要主要原因是現化草藥丹參飲物料和藥食同源物料的消售增大，抵銷了部位精制油草藥丹參飲物料和常見的草藥丹參飲物料的消售減掉。
下表例舉了截止日期2020年9月30日和2019年9月30日前5個月時間按類屬來劃分的薪資收入細目：
現今中草藥中藥材
現當代藥材中藥材由9種進行內服中西藥中藥制劑新產品（“隨時口服液中草藥中藥材”）和9種泡服中醫中藥制劑產品的（“泡服中西藥中藥材”）組成部分。直接的服食中藥配方中藥材和泡服中藥配方丹參飲也都是一類最新型的現今中藥才中藥制劑。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前六個月內，來自現代藥材丹參飲的收入分別占確認收入的44%和34%。與截至2019年9月30日的前六個月相比，截至2020年9月30日的前六個月，我們通過現代中要丹參飲產生的收入增加了596172美元，增幅為54%。增加的主要原因是公司計劃從低利潤率的普通中藥飲片轉變為更專注于高利潤率的精制中藥飲片和現代中要飲片服務。
精煉藥材中藥制劑
當大家到目前為止為藥鋪和醫院口腔科生育達到15種草藥中藥方材好商品。當大家的制作草藥中藥方材好商品是手工藝品生育的，僅采用產至東北部的高質量味香源配料。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前六個月內，來自精制中藥飲片的收入分別占確認收入的6%和20%。與截至2019年9月30日的前六個月相比，在截至2020年9月30日的前六個月內我們精制中藥飲片產生的收入減少了419983美元，即64%。減少的主要原因是中國爆發的COVID-19對藥店經營的影響，藥店是精制中藥飲片的主要銷售渠道。
常見的中醫飲片
我們目前生產430種列入《中國藥典》（2015年版）第一部分的普通中藥飲片，用于醫院和藥店治療各種疾病或作為膳食補充劑。
在截止去年5月30日和去年 5月30日的前六大月內，來自于平民中成藥才中成藥制劑的收入都占查證收入的21%和40%。在截止去年5月30日的前六大月內，平民中成藥才中成藥制劑貨品的收入從截止去年 5月30目前六大月內的1297974歐元變低至818627歐元，增長幅度為479347歐元，即37%。平民中成藥才中成藥制劑貨品收入的避免與COVID-19在國內 暴發的會影響或是我司設計從低收入的平民中成藥才中成藥制劑電子助力更悉心于高收入的精心制作中成藥才中成藥制劑和現在中成藥才中成藥制劑金融業務就是致的。
藥食同源膠體茶飲
作為公司藥食同源產品一部分的四種固體飲料產品于2019年4月開發并投入商業運營，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的前六個月內，分別實現收入1108883美元和160371美元，增長了948512美元。
毛利額潤
收入成本主要包括材料成本、直接人工成本、管理費用和其他可直接歸屬于公司主營業務的相關雜費。在截至2020年9月30日的前六個月內，總收入成本從截至2019年9月30日前六個月內的1375762美元降至1039565美元，降幅為336197美元，即24%。收入成本的減少主要是由于我們產品的銷售減少。
截至2020年9月30日的前六個月內，毛利潤從截至2019年9月30日前六個月內的1839385美元增加至2820936美元，增幅為981551美元，即53%。截至2020年9月30日的前六個月內，毛利率為73.1%，而截至2019年9月30日的前六個月內，毛利率為57.2%。毛利率的增長主要是由于藥食同源產品和普通中藥飲片產品的毛利率增加，并被精制中藥飲片產品毛利率的下降所抵消。
運維收錄
銷售費用主要包括銷售人員工資及福利費、差旅費、廣告費、分銷費。銷售費用從截至2019年9月30日的前六個月的774253美元降至截至2020年9月30日前六個月的704558美元，減少了69695美元，降幅為9%。
一般及行政費用主要包括職工薪酬及福利費、研發費、招待費、差旅費、行政折舊及攤銷費、辦公用品費等。一般和行政管理費用從截至2019年9月30日前六個月的1285885美元降至截至2020年9月30日前六個月的952568美元，減少333317美元，降幅26%。
售銷處理費和基本上人事部門處理處理費的限制最主要的是隨著工廠在投入的控制工作方面的奮發努力。
從截至2019年9月30日前六個月的營業虧損220753美元增至截至2020年9月30日前六個月的運營收入1163810美元，運營收入增加了1384563美元，。
所得的稅前盈利
截至2020年9月30日前六個月的利息收入（費用）主要包括2019年4月16日發行和延期可轉換債券的財務成本和利息費用的增加。截至2020年9月30日前六個月內，公司記錄的發行成本和債務折扣攤銷額為184587美元，可轉換債券利息支出為298145美元。
其他所得收入增加了2584946美元，從截至2019年9月30日前六個月虧損2132482美元增至截至2020年9月30日前六個月的452464美元。
從截至2019年9月30日前六個月虧損2353235美元增至截至2020年9月30日前六個月的1616274美元，所得稅前收入增加了3969509美元。
凈薪資
所得稅費用是指本公司可變利益主體江蘇蘇軒堂藥業有限公司（“蘇軒堂”）產生的稅前收入產生的當期和遞延所得稅費用。與截至2019年9月30日前六個月相比，截至2020年9月30日前六個月的所得稅費用增加了240182美元。截至2020年9月30日前六個月的所得稅費用包括當期所得稅143534美元和遞延所得稅收益91482美元。
由于上述原因，截至2020年9月30日前六個月凈收入為1381258美元，比截至2019年9月30日前六個月凈虧損2348069美元增加了3729327美元。
流性和信息信息
到目前為止，我們主要通過股東出資、股東貸款和經營活動產生的現金流為我們的經營提供資金。由于我們的全部活動，截至2020年9月30日和2020年3月31日，我們的現金和現金等價物分別為10353474美元和7287032美元。我們主要在金融機構的短期有息銀行賬戶中持有多余的無限制現金。截至2020年9月30日，我們的流動負債余額為5506455美元，公司預計在1年內償還。根據當前現金和現金等價物以及經營活動產生的預期現金流，我們認為我們的現金狀況足以滿足我們至少未來12個月的流動性需求。
生產企業經營方案現金流
截至2020年9月30日前六個月，用于經營活動的凈現金為333508美元，而截至2019年9月30日前六個月，用于經營活動的凈現金為2023834美元，增加了1690326美元。經營活動產生的現金凈額增加，主要原因是下列科目發生變化：
a） 截至2020年9月30日前六個月凈收入為1381258美元，而截至2019年9月30日前六個月凈虧損為2348069美元。
b）截至2020年9月30日前六個月內，預付款、應收賬款和其他流動資產的變動為263108美元凈現金流出。截至2019年9月30日前六個月內，預付款、應收賬款和其他流動資產的變動為1140076美元的凈現金流出，導致經營活動凈現金流出減少876968美元。
并被以下賬戶里的的變更所抵銷：
a） 截至2020年9月30日前六個月應收賬款增加了1548400美元凈現金流出，而截至2019年9月30日前六個月應收賬款增加了664341美元凈現金流出，導致用于運營活動的凈現金流出增加了884059美元。
b）截至2020年9月30日前六個月內，應付賬款和應計項目的變動為645852美元凈現金流出。截至2019年9月30日前六個月內，應付賬款和應計項目的變動為389515加元現金凈流入，導致經營活動現金凈流出增加1035367加元。
進行投資活動組織銀行存款流
截至2020年9月30日前六個月內，我們的投資活動產生的現金凈額為2738048美元，主要包括購買資產和設備4931美元，在建工程資本支出114286美元，以及從黃山磐界投資管理有限公司收取的應收賬款2857265美元。
截至2019年9月30日前六個月內，我們用于投資活動的現金凈額為5487867美元，主要包括購買資產和設備123543美元，在建工程資本支出250178美元，應收瑞恒國際貸款1500000美元，應收黃山磐界投資管理有限公司3614146元。
天使輪融資活躍支付營運資金
載止20年費改后30此前幾三個月內，天使投資話動生產的現金凈額為274497英鎊，主耍歸因于清償可互轉公司債券的投資款和利息率26378英鎊、從鎖定方寄來的總額323080歐元和第三方支付卡中國銀行借款22205歐元。
截至2019年9月30日前六個月內，融資活動產生的現金凈額為6913556美元，主要歸因于可轉換債券凈收益8358950美元（總收益10000000美元，債務發行成本1641050美元）、償還可轉換債券本金和利息869565美元、償還應付關聯方款項610204美元，銀行借款凈收益34375美元。
可換算債券投資
私募基金股權融資寄售
2019年4月16日，本公司與某些非關聯機構投資者簽訂了證券購買協議，涉及本公司私募（1）優先可轉換債券（“可轉換債券”），本金總額為1500萬美元，包括（i）本金為1000萬美元的A類債券和（ii）本金為500萬美元的B類債券，以及（2）購買相當于債券轉換后可發行股份50%的公司普通股股份的認股權證（“認股權證”），可在五年內行使，初始行使價為8.38美元，對價包括（i）10000000美元的現金支付和（ii）由投資者向公司支付的本金為500萬美元的有擔保本票。債券項下所有未償款項均于2020年10月2日或之前到期應付。
可更換公司債的核心法條：
● A類債券的本金總額為10000000美元，B類債券的本金總額為5000000美元。所有B類債券的本金總額將構成限制本金。如果投資者提前支付該投資者票據項下的任何金額，則等額的限制性本金將成為該投資者B類債券項下的非限制性本金。在私募交易結束時，公司從A類債券中籌集的金額為10000000美元。
● 債券和權證的到期日分別為2020年10月2日和2023年5月2日。債券的總贖回金額應在到期日當日或之前分期贖回。
● 可轉換債券的年利率為8%。如果發生違約，利率應提高到每年18%。
● 剛開始固定的轉成價為每1股8.38人民幣 ，可因炒股拆分、炒股股利和相仿事件處理而極大減少和調低。
● 在違約金提現權借款期限，股權創業者可按替換轉成價錢將其他或這部分轉成大額轉成為一般股。
●替代轉換價格是（i）在適用替代轉換的適用轉換日期生效的適用轉換價格中的最低價格，（ii）截至交付或視為交付適用轉換通知前一交易日普通股成交量加權平均價格（“VWAP”）的80%，（iii）截至交付或視為交付適用轉換通知前一交易日普通股VWAP的80%，（iv）80%計算為（I）3個交易日普通股VWAP之和的商的價格，在連續15個交易日期間，包括交付或視為交付適用轉換的前一個交易日，普通股VWAP最低價格，除以3（該期間稱為“替代換算計量期間”）。
●到期轉換的A類和B類權證股份總數分別為596658股和298330股。
履行與合同無效贖出的通知有關系的延后協議書
2019年7月23日和29日，公司收到投資者發出的違約贖回通知，聲稱公司未能及時支付分期付款，并選擇贖回14318462.62美元，包括全部本金、應計利息和未付利息。此外，要求公司購買因Black-Scholes違約事件而發行的價值不低于1208384.07美元的A類認股權證。
2019年12月13日，經與投資者協商，本公司與每位投資者簽訂了延期和修訂協議，并同意按照延期協議的規定，分期贖回A類債券，總贖回價格為10939410美元。在執行延期協議的同時，投資者與公司簽訂了鎖定協議、股票轉換和限制協議和相互豁免協議。
合同書的為重要法律條文
在執行延期協議后，投資者應將B類債券項下的所有未償限制本金（定義見B類債券）與投資者票據項下的未償金額相抵，此后，投資者票據、B類債券和B類認股權證將不再處于未償狀態。
除另外的要點外，注資者征得以下的：
●避免（i）就某些現有違約采取任何行動強制執行其贖回通知，以及（ii）在某些額外違約的基礎上發行任何新的A類債券贖回要求，即公司普通股的每日美元交易總額不超過1500000美元，在緊接該決定日期之前的三十個交易日期間，公司普通股在任何兩個交易日的成交量加權平均價格未超過2.14美元；
●在延期內不行使A類認股權證；
●在本品牌繳納大部分延遲買回稅額后，將代表性預完工股東的最原始股東合格證書退返給本品牌以撤消；
●簽訂意向書合同并向本平臺交由有關系預交由資產的定位意向書模板范本、共同豁免意向書模板范本，或者簽訂意向書合同并向本平臺交由個股準換減少意向書模板范本；
●不簽訂合同一切的對沖交易、互相交換或其它協議范本，其他 或部位購買預托付股份公司其他權的一切的國家經濟嚴重后果；
●不直接出售、處置或以其他方式轉讓任何已發行的普通股，如果此類出售超過普通股每日綜合交易量的20%。
本著下列狀況，本集團公司一致同意正確：
●公司應（I）在2019年12月16日或之前向每位投資者支付500000美元，以及（II）從2020年1月24日開始，以10939410美元的總贖回價格贖回A類債券；
●如果公司未能在適用的新分期付款日期后5天內支付任何新分期付款金額，投資者可將適用的新分期付款金額轉換為替代轉換，且此類轉換不考慮股票轉換限制協議；
●公司同意將A類權證的行權價格從8.38美元調整為2.50美元；
●本公司應根據DWAC的指示，刪除預交付股份的所有限制性說明，并將未受法律限制的預交付股份交付至投資者的托管人賬戶。
根據延期協議，公司于2019年12月向投資者的托管人賬戶發行并交付了4000000股非法定交付前股份作為抵押品。本公司已按照延期協議向投資者全額支付延期贖回金額。全額付款后，每位投資者將，作為公司對投資者義務擔保的2000000股普通股返還給公司。截至2020年11月17日，公司已注銷400萬股普通股。
有關可轉換債券的會計詳情，請參閱本表格6-K所載的本公司合并財務報表附注11。
財產流動負債表外籌劃
2019年4月23日，公司與江蘇長江商業銀行簽訂財務擔保協議，作為泰州久天醫藥有限公司銀行借款441852美元（折合人民幣300萬元）的擔保人，期限一年。2019年5月8日，公司與南京銀行簽訂財務擔保協議，作為泰州久天醫藥有限公司借款515494美元（折合人民幣350萬元）的擔保人，期限一年。泰州久天醫藥有限公司逾期付款的，本公司有義務代為支付關聯方的本金、利息、違約金等費用。公司未對泰州久天醫藥有限公司收取財務擔保費。
2020年4月23日，公司與江蘇長江商業銀行簽訂融資擔保協議，為泰州久天醫藥有限公司借款427124元（折合人民幣2900000元），期限一年。2020年5月18日，公司與南京銀行簽訂了泰州久天醫藥有限公司財務擔保協議，借款500766美元（折合人民幣3400萬元），期限一年。泰州久天醫藥有限公司逾期付款的，本公司有義務代為支付關聯方的本金、利息、違約金等費用。
截至2020年9月30日，公司有以下經營租賃承諾：
除以上抵押擔保和的承諾外，本工司找不到的對本工司賬務現況、薪水或服務費、生產技術成果、傳播性、股權投資收入支出或股權投資資源英文有比較重要印象或可能對其所產生比較重要印象的隨便各種表外籌劃。
通貨增加
大家公司不我認為大家公司的工作和營運備受通貨擴張的比較重要導致。
關連方及大的關連市場交易
有關關聯方及重大關聯方交易的詳情，請參閱本表格6-K中的合并財務報表附注15。
重要的出納員政策解讀
請參閱表6-K中的合并財務報表附注2或關鍵會計政策詳情。
最近的的發展進步
結束私募投資
如前所述，2020年11月24日，中國蘇軒堂藥業股份有限公司（以下簡稱“公司”）與非關聯非美國人袁興（以下簡稱“投資者”）簽訂了證券購買協議（以下簡稱“SPA”），根據該協議，袁先生同意購買本公司12000000股普通股（以下簡稱“股份”），每股面值0.001美元（“普通股”），每股購買價為0.60美元。這筆交易的總收益為7200000美元。
同一天，袁先生還與周峰先生簽訂了投票代理權協議（“投票協議”），周峰先生實益擁有8500000股普通股，約占截至本報告日期總投票權的13.68%。根據投票協議，袁先生不可撤銷地授予并委托周先生在法律允許的最長期限內擁有袁先生作為公司股東的所有表決權，包括但不限于：選舉董事和批準所有需要公司股東批準的公司交易。
就本次私募以及董事會成員陸兔林先生最近辭職一事，本公司董事會任命袁先生為董事，以填補陸兔林先生辭職產生的空缺，該空缺自SPA計劃的發售結束時生效，但一旦袁先生持有的普通股少于1200000股，他將不再是股東。
到本評估哪日，因注資者還未交工財力，我司私募基金配股還未完成開盤割。
與配股代理商簽約的達成諒解協議書
至2020年11月2日，2019年5月2日發行的與私募有關的A類債券已全部轉換。FT Global Capital，Inc.（“FT Global”），該私募的配售代理要求根據公司與FT Global于2019年5月2日簽訂的配售代理協議，向FT Global總裁柯建先生發行額外的認股權證。經友好協商，公司與FT Global同意解決該索賠，并于2021年1月18日簽署了和解協議。根據該等和解協議，本公司向柯先生發行了新的認股權證，以購買1000000股普通股，其條款與2019年5月2日向柯先生發行的認股權證相同。
和解協議和新認股權證的表格以表格6-K的形式作為本報告附件4.1和4.2提交，這些文件通過引用并入本文。上述內容只是對和解協議和認股權證的重要條款的簡要說明，并不意味著對協議各方在本協議項下的權利和義務的完整說明，并通過參考此類證物對其進行整體限定。
錢財表格和附注
緒論
簽署
會根據1934年《證劵成交法》的讓，申請人已宣布許可下述同意人象征其簽署合同本通知單。
日期英文: 2021年1月28日
